La transacción cerrada ayer, supone la vuelta del ICO a este mercado después de cinco años. Confirma la progresiva normalización de las condiciones de financiación para los emisores españoles.Demuestra un incremento de la demanda de crédito español por parte de inversores no domésticos.
El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha cerrado su primera transacción en libras esterlinas, por importe de 250 millones, lo que ha supuesto la vuelta al mercado de libras después de cinco años.La emisión, con vencimiento en diciembre de 2017, paga un cupón del 1,875%. Barclays y RBC Capital Markets fueron los bancos encargados de dirigir esta operación. El éxito de esta transacción, que se colocó principalmente entre inversores europeos, muestra la normalización de las condiciones de financiación para los emisores españoles. En la distribución geográfica de la emisión, destaca la demanda de las cuentas del Reino Unido, que tomaron más de la mitad del papel (62%). El resto de la emisión se distribuyó entre inversores del resto de Europa ( 32%) y Estados Unidos (6%). Por tipo de inversor, las gestoras de fondos fueron las que se mostraron más activas, adquiriendo el 55% de los bonos, seguidas de bancos (36%), aseguradoras (5%) y bancos centrales (4%). La transacción cerrada, junto con las emisiones lanzadas en dólares y yenes en el primer semestre del año, confirma la vuelta del ICO al mercado financiero en moneda no euro. Esta distribución en la colocación de la emisión, respaldada por la mejora de los indicadores económicos y la estabilidad en el rating, responde al incremento de la demanda de crédito español por parte de inversores no domésticos.