Los resultados de las pruebas de la EBA afirmaron que BBVA incrementaría su nivel de capital core Tier 1 hasta el 9,2% en el escenario más adverso en 2012. Dicho nivel superó al alcanzado por todos los grandes rivales europeos de BBVA. La generación orgánica de capital en el segundo trimestre situó el core capital de BBVA en el 9,0% en junio frente al 8,9% en marzo.
Las pruebas también evidenciaron la capacidad de BBVA de generar beneficios y pagar dividendos bajo condiciones de extrema dificultad. Detrás de la fortaleza de capital y recurrencia en resultados están una política de gestión prudente, una cartera equilibrada por geografías, negocios, segmentos y productos de BBVA, y un modelo de negocio centrado en el cliente. Tales pilares sustentan el beneficio trimestral del Grupo.
Todas las áreas de negocio contribuyen de forma positiva al resultado del primer semestre. El margen bruto alcanzó los €10.425 millones, un 3,9% superior al nivel de ingresos del segundo semestre del año pasado y un 4,2% inferior al nivel del primer semestre del año pasado. El 53% de los ingresos de las áreas de negocio se originó en mercados emergentes. El crecimiento en dichos mercados compensa en gran parte la menor aportación de mercados desarrollados, en los que el Banco se ha centrado en fortalecer sus franquicias.
El margen de intereses sigue mostrando una gran resistencia. En los seis primeros meses del año el margen de intereses totalizó €6.389 millones, muy similar al resultado del segundo semestre de 2010 (€6.383 millones), y un 7,9% inferior frente al primer semestre del año pasado. Los gastos de explotación ascendieron a €4.838 millones, debido al compromiso inversor en tecnología y en las franquicias que operan en mercados emergentes. En mercados emergentes los gastos crecieron un 8,1% en el segundo trimestre frente a los tres primeros meses del año, mientras en economías desarrolladas se produjo una disminución del 2,1%. Con todo el margen neto alcanzó los €5.587 millones, superando la cantidad generada en el semestre precedente.
Sexto trimestre con mejora de indicadores de riesgo
La tasa de mora descendió al 4,0% en junio frente al 4,1% de marzo, y continúa contenida por sexto trimestre consecutivo (4,3% en diciembre 2009). Los saneamientos crediticios alcanzaron los €1.978 millones en los seis primeros meses de 2011, un 15,8% menos que en el mismo periodo del año anterior. La prima de riesgo del Grupo mejoró 11 puntos básicos en el segundo trimestre, hasta el 1,09% en junio, mientras la cobertura se mantuvo en el 61% al cierre del primer semestre. La morosidad en España mejoró hasta el 4,7% (4,8% en marzo) y en Estados Unidos hasta el 4,2%, 29 puntos básicos menos que en marzo.
La prudente gestión del riesgo también se traduce en una holgada posición de liquidez. El volumen emitido en financiación mayorista a medio y largo plazo y el buen comportamiento del balance euro hacen que las necesidades de liquidez del Grupo estén cubiertas para el ejercicio 2011.
Crecimiento en emergentes, fortalecimiento en economías desarrolladas
En cuanto a la actividad, el crédito bruto a la clientela del Grupo ascendió a los €355.526 millones en junio, un 1,9% más que hace un año, impulsado por el crecimiento en mercados emergentes. Por su parte, los recursos totales de clientes se incrementaron un 3,8% hasta los €528.100 millones.
En España BBVA consiguió ganancias de cuota de mercado tanto en inversión como en recursos. Por lo que respecta a los recursos de clientes, BBVA ha captado un 55% del crecimiento de los depósitos del sistema (datos de mayo, último disponible) mientras se ha mejorado el diferencial de clientes. En junio los recursos gestionados alcanzaron los €160.189 millones, un 4,2% más que un año antes y por encima del nivel del primer trimestre. El margen de intereses retrocedió un 0,7% en el segundo trimestre frente al trimestre precedente, ralentizando su descenso (-3% en el primer trimestre). Frente al alza de la morosidad del sector, la tasa de mora de BBVA en España retrocedió hasta el 4,7% en junio (4,8% en marzo). El beneficio del primer semestre en España alcanzó los €896 millones, por encima de las ganancias del semestre precedente y un 34,4% menos que un año antes, apuntando un claro cambio de tendencia.
En Eurasia destaca la contribución de un trimestre completo de la participación de BBVA en el banco turco Garanti, cuya incorporación al Grupo se completó en marzo. En el primer semestre, Eurasia obtuvo un beneficio de €449 millones, un 65% más que un año antes. En los primeros seis meses del ejercicio las ganancias de Eurasia representan el 15% del beneficio de la totalidad de las áreas de negocio.
En México el dinamismo de la actividad impulsó crecimientos interanuales de más del 10% tanto en inversión crediticia (excluyendo vivienda antigua) como en recursos de clientes. En euros constantes, el margen de intereses se incrementó un 5,6% hasta los €1.933 millones, mientras que el beneficio atribuido avanzó un 10,1% hasta los €885 millones. La tasa de mora alcanzó en junio el 3,4% con una cobertura del 134%.
En América del Sur continuó el fuerte crecimiento de la actividad (+27,1% interanual en inversión crediticia a cierre de junio y +17,7% en recursos), así como la ganancia de cuota de mercado en las principales rúbricas. El beneficio atribuido del área creció un 19% en euros constantes, hasta los €529 millones. La tasa de mora descendió hasta el 2,4% (2,5% en marzo), mientras la cobertura se amplió al 138% en junio frente al 134% de marzo.
En Estados Unidos, la prioridad en la gestión sigue siendo una mejora del mix de la cartera crediticia. Esta política se traduce en un descenso en saneamientos crediticios de un 35% hasta los €211 millones. La tasa de mora cierra en junio en el 4,2%, con una cobertura del 67%. El resultado atribuido del área creció en el primer semestre un 14,1% hasta los €151 millones a tipo de cambio constante.
Por último, Negocios Globales constata en este primer semestre su elevada recurrencia de ingresos, muy apoyada en su franquicia de clientes. En un semestre muy complejo en mercados, el margen bruto alcanzó una cantidad muy similar a la del año anterior en euros constantes hasta los €1.461 millones (-0,7%) mientras que el beneficio atribuido alcanzó los €661 millones, un descenso interanual del 6,2%. Los resultados de las actividades mayoristas del grupo están integrados en las áreas geográficas.
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